Se consulta si corresponde aplicar el impuesto sobre los intereses y el costo financiero del endeudamiento respecto de los intereses de obligaciones negociables (que resultan amparadas por el tratamiento impositivo establecido en el artículo 36 bis de la ley 23.576) emitidas por empresas locales que son suscriptas por sociedades Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones, constituidas de conformidad con la ley 24241, considerando los siguientes casos:

a) La suscripción es realizada por la AFJP a título propio.
b) La suscripción es realizada por la AFJP por cuenta del Fondo de Jubilaciones y Pensiones que administra.

Adicionalmente se consulta en qué casos correspondería aplicar la retención de impuesto a las ganancias del 35 % prevista por el último párrafo del inciso a) del artículo 81 de la ley de impuesto a las ganancias, respecto de los intereses que paguen las citadas obligaciones.

Buenos Aires, 29 de noviembre de 2000

Señor Presidente
Del Consejo Profesional
De Ciencias Económicas de la Capital Federal
Dr. Carlos Eduardo Albacete

Me dirijo a Usted a raíz de la presentación efectuada por el Grupo de Enlace de la Comisión de Estudios Tributarios desarrollada en el marco de la institución que preside.

En particular, y con relación al impuesto sobre los intereses y el costo financiero del endeudamiento empresario, consulta sobre el tratamiento impositivo a dispensar a los rendimientos derivados de obligaciones negociables emitidas por empresas locales y suscriptas por Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones.

Al respecto, cumplo en informarle que si la mentada suscripción es realizada con fondos propio, la entidad emisora no será sujeto del gravamen siempre que la administradora asuma alguna de las formas jurídicas contempladas en los incisos a), b) o c) del artículo 49 de la Ley del Impuesto a las Ganancias.

En cambio, si la suscripción es efectuada con sumas provenientes del fondo administrado, y teniendo en cuenta que este carece de personalidad jurídica propia, los intereses generados estarán sometidos a imposición, en tanto no se encuentren excluidos del impuesto conforme al primer artículo s/n° incorporado a continuación del artículo 4° de la reglamentación del gravamen.

Por último, con relación al régimen retentivo dispuesto por el último párrafo del inciso a) del artículo 81 de la Ley del Impuesto a las Ganancias, el mismo será de aplicación en aquellos supuestos en que el tenedor de los títulos sea un sujeto empresa.

Saludo a usted atentamente.

Cont. Pub. Alberto Baldo
DIRECTOR (Int.)
Dirección de Asesoría Técnica